央行昨起下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。降準時間和幅度超出了市場的預期，市場流動性的放松，對于理財市場最直觀的影響就是收益率的下行。為了鎖定收益，已有部分投資者行動了起來，記者昨天從螞蟻金服了解到，降準當天，2萬人涌入招財寶搶購定期理財產品，該平臺上2年期7%收益理財產品目前已經售罄。

　　京華時報記者馬文婷

　　□市場變化 理財收益率不會馬上降

　　央行釋放流動性，資金成本降低，理財收益率自然會有所下降。2014年以來，銀行理財產品收益水平已經出現(xiàn)一定程度的下滑，有業(yè)內人士分析，伴隨著這次降準，銀行理財產品的收益率還將繼續(xù)走低。

　　銀率網分析師殷艷敏表示，此次央行降準從長期來看，以固定收益類資產配置為主的銀行理財產品的收益依然是以下降為主基調。

　　中信銀行理財師丁志毅表示，去年以來，銀行理財產品的預期收益率已經開始下滑了。而隨著降準降息進入一個周期通道，可以預見，銀行理財產品收益率持續(xù)下行將是大概率事件。

　　不過，殷艷敏指出，短期內，此次降準可在一定程度上緩解市場近期的資金緊張壓力，但股票市場IPO以及春節(jié)前資金緊張等因素依然存在，銀行理財產品的平均預期收益水平可能不會馬上大幅下降。

　　□理財建議 節(jié)前可鎖定中長期產品

　　銀率網數(shù)據(jù)顯示，2014年非結構性人民幣理財產品的周平均預期收益率持續(xù)下滑，由年初的5.79%持續(xù)下滑至11月中下旬的5.05%，但在此期間，每個季末非結構性人民幣理財產品的平均預期收益率均出現(xiàn)小幅反彈。

　　殷艷敏指出，盡管監(jiān)管去年對銀行的存貸比考核進行了調整，并增加了存款偏離度指標，以控制銀行通過理財產品月末、季末沖存款行為，銀行理財產品的月末效益有所淡化，但季末效益依然明顯。因此，投資者依然可以關注大型城商行和股份制銀行發(fā)售的高收益理財產品。

　　丁志毅表示，未來政策預期是降準降息趨勢，就應該當機立斷選擇長期理財產品，從而鎖定收益。

　　□熱點解讀 對P2P收益率影響較小

　　如今，互聯(lián)網貨幣基金和P2P產品也是百姓錢袋子的重要組成部分。對于互聯(lián)網貨幣基金，優(yōu)選財富廣州分公司總監(jiān)李春燕認為，寶寶類理財產品總體收益會繼續(xù)下行。但臨近春節(jié)，資金季節(jié)性短缺來臨，市場利率會有所上升，寶寶類理財產品的收益率短期可能將有新的高點。

　　對于P2P類產品，理財范聯(lián)合創(chuàng)始人、COO葉映輝認為，降準對開展個人信貸業(yè)務的P2P行業(yè)基本沒有影響。

　　他認為，此次降準帶來的流動性增加，以及傳導出的貨幣總量增加，或將降低社會整體融資成本，也將對網貸平臺收益率產生影響，但不太可能出現(xiàn)大幅下降的情況。

　　積木盒子CEO董駿表示，降準將在一定時期內刺激經濟活力，但是長期的結構性調整任務還是非常重，金融資源是否可以傳導到真正有需求的地方依然是挑戰(zhàn)。此次降準，有助于緩解P2P行業(yè)的短期系統(tǒng)性風險。